استراتيجية التحوط دلتا الديناميكية في النقد الاجنبى

تحوط دلتا تحطيم دلتا تحوط دلتا إن التغير النظري في الأقساط لكل نقطة أساس أو تغير في السعر الأساسي هو الدلتا، والعلاقة بين الحركتين هي نسبة التحوط. ومن المتوقع أن يرتفع سعر خيار الشراء مع دلتا -0.50 بمقدار 50 سنتا إذا انخفض الأصل الأساسي بمقدار 1. العكس صحيح أيضا. ويتراوح الدلتا لخيار الاتصال بين الصفر وواحد، في حين أن الدلتا لخيار وضع تتراوح بين سلبي واحد وصفر. على سبيل المثال، فإن سعر خيار المكالمة مع نسبة تغطية 40 سيزيد 40 من حركة سعر السهم إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بمقدار 1. الخيارات ذات نسب التحوط العالية عادة ما تكون أكثر ربحية للشراء من الكتابة، منذ زيادة حركة النسبة المئوية، بالنسبة للسعر أوندرلينجس وتلاشي القيمة الزمنية الصغيرة المقابلة، وزيادة الرافعة المالية. والعكس صحيح بالنسبة للخيارات ذات نسبة التحوط المنخفضة. دلتا التحوط مع خيارات يمكن أن يتم التحوط موقف الخيارات مع خيارات مع دلتا التي هي عكس ذلك من موقف الخيارات الحالية للحفاظ على موقف دلتا محايدة. والموقف المحايد للدلتا هو الموضع الذي تكون فيه الدلتا الإجمالية صفر، مما يقلل من تحركات أسعار الخيارات فيما يتعلق بالأصل الأساسي. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يحمل خيار اتصال واحد مع دلتا 0.50، مما يشير إلى أن الخيار هو في المال، وترغب في الحفاظ على موقف دلتا محايدة. ويمكن للمستثمر شراء خيار وضعه في المال مع دلتا من -0.50 لتعويض الدلتا الإيجابية، مما يجعل الموقف لديها دلتا من الصفر. دلتا التحوط مع الأسهم يمكن أيضا أن يكون موقف الخيارات دلتا تحوط باستخدام أسهم الأسهم الأساسية. وحصة واحدة من المخزون الأساسي لها دلتا واحدة لأن القيمة تتغير بمقدار 1 نظرا لتغير واحد في المخزون. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر هو خيار طويل واحد للمكالمات على سهم مع دلتا 0.75، أو 75 لأن الخيارات لها مضاعف 100. يمكن للمستثمر أن يحمي خيار المكالمة عن طريق تخفيض 75 سهم من الأسهم الأساسية. على العكس من ذلك، افترض أن المستثمر هو خيار واحد طويل وضع على الأسهم مع دلتا من -0.75، أو -75. سيحتفظ المستثمر بموقع دلتا محايد من خلال شراء 75 سهم من استراتيجية التحوط. ديناميك التحوطية الأساسية هي تقنية التحوط التي تسعى للحد من تعرض الاستثمارات للدلتا والجاما من خلال تعديل التحوط كتغيرات أمنية أساسية (وبالتالي ديناميكية). وكثيرا ما تستخدم هذه الاستراتيجية من قبل المهنيين الماليين العاملين مع المشتقات. وكثيرا ما يجد المتعاملون في المشتقات أنهم يمتلكون أعدادا كبيرة من الوظائف الاختيارية القصيرة في السوق الخفي الذي يرغبون في تعويضه عن طريق شراء خيارات طويلة، ولكنهم لا يجدون خيارات طويلة لأن هذه الأنواع من الخيارات ليست متاحة. لتقليل التعرض سوف يقوم التاجر بإنشاء تحوط دلتا لموقف غير خطي. مثل خيار غريب. مع موقف خطي، مثل التجارة الفورية. وتعوض دلتا المناصب الخطية وغير الخطية. كما تغير قيمة وندرلير التاجر سوف تضطر إلى اتخاذ مواقف خطية جديدة لتعويض دلتا غير الخطية المتغيرة. كوبيرايت كوبي 2017 ويبفينانس، Inc. جميع الحقوق محفوظة. يحظر تماما الازدواجية غير المصرح بها، كليا أو جزئيا.